从“连接权”说开去：为什么百度外卖陷入并购传闻 糯米却是百度“非卖品”

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　　近日，百度外卖与饿了么合并的消息疯传。

　　

　　8月21日，多家媒体报道称，饿了么最快将在本周宣布收购百度外卖，估值约为5亿美元，《财经》独家消息还指出百度同时将多入口资源作价3亿美元，并在交易完成后将拥有5%饿了么股权的细节。同为百度O2O战略一员，百度糯米曾经也被传出被并购的消息。如今看来，它将何去何从?

　　笔者认为，无论从商业模式探索、服务对象服务方式，百度外卖与百度糯米分属两个不同的航道。联想到今年百度糯米转型广告平台的一系列动作，其对百度连接本地生活服务的“连接权”战略价值越发重要。可预见的未来内，百度糯米将是百度的“非卖品”。

　　外卖是高垂直服务，但“连接权”背景下的糯米是百度不可或缺的入场牌照

　　单就外卖这个行业而言，服务单一、商业模式相对清晰，和打车出行等应用一样，属于专注于极致化的单一环节生活服务。资本驱动合并后，势必会加速整个行业的规模化盈利进程。毕竟，高度集中的发展方向是市场选择的必然要求。

　　而综合O2O平台的商业模式虽然仍然处于探索之中，但其最大的价值是连接了本地生活服务和商家。而就在万亿级别的生活服务商家之中，便蕴藏着更大的价值空间。

　　而最重要的一点，对于以商业广告为收入核心的百度而言，其线上品牌广告客户群体的扩充终会遭遇天花板，但万亿生活服务本地小商家的线上广告市场，则属于广阔新天地——这正和百度推广的线上品牌广告客户群体形成充分的互补。

　　在错过了电商时代的“连接权”后，百度不可能再放弃万亿生活服务市场“连接权”。

　　所谓“连接权”，指的是线上互联网巨头对各个行业领域的打通渠道。财经作家尹生指出，未来的BAT之间的争夺，可能就是围绕“连接权”的争夺战。对百度而言，O2O战略的最大成果，就是为其带来了通往本地生活的“连接权”。

　　尹生认为，百度糯米就相当于一张高价值牌照，毕竟O2O涉及的相关领域的高频性质，以及与个人行为的密切相关性，可以让百度弥补交易行为和更为精细的个人行为数据短板，抓住由连接带来的商机的机会，还能给类似度秘这样的差异化产品提供底层支撑。

　　O2O平台集体转型，从团购佣金到广告平台是大势所趋

　　“团购”是个落后词汇了。美团甚至该为当初取了这个名字而后悔不已，而如今，不管美团、大众点评还是百度糯米，也都早已不是当初那个团购网站了。

　　从2017年初开始，美团点评、百度糯米乃至支付宝口碑，都在探索O2O商业模式的转型。其中最重要的方向，就是从传统佣金模式，转为广告平台。

　　7月，美团点评正式发布推广通品牌，目标同样在赋能、服务商户，并推出 “Co-Line Marketing线上线下一体化营销”的概念，同样开启精准定向广告推送，连接商户和消费者。不过，其庞大身量一方面是它发展进化的优势，而另一方面却也阻碍了它的转型步伐，很难短时间内完全改变以佣金占据整个营收大部分的现状。

　　百度糯米则从2016年开始全面主打本地直通车产品。和美团点评的推广通类似，这是一个给本地生活服务商家提供线上广告的平台——就像是本地生活小商户的百度推广一样，核心产品点变成了对商户的营销赋能，原本的团单、在线支付等服务都在弱化——这和百度的核心商业模式一致，可以充分发挥百度系流量优势。数据显示，目前百度糯米的广告及创新变现产品在总收入中占比达到了7成。《财经》杂志的一篇报道更直接指出：“百度糯米现在是当作广告业务在做，不是当作O2O在做。”

　　相比之下，口碑在依靠支付手段扩展商户覆盖和消费者流量的积累期，更是在阿里的赋能大背景下，大讲推广营销故事，只是这一步转型还需时间证明。

　　换而言之，转型后的百度糯米对百度而言，已经形成重要的战略补充，其自负盈亏后又没有资金压力，更将手机百度、百度地图这两大本地生活服务入口资源充分利用起来。针对的本地生活商户线上推广，无论从广告形式上、还是广告客户群体上，都与百度传统广告客户形成了充分的互补。

　　回看百度的主航道，“新糯米”的战略地位更不可或缺

　　陆奇在上任之后提出百度的主航道与护城河概念，主航道包括feed流与人工智能。百度糯米离这两个主航道并不远。

　　在越来越强调内容精准分发的时代，百度糯米链接的200多万本地生活服务商户，每天都能输出无数精准内容。百度糯米甚至研发了AI写作机器人，直接基于商户POI点、评论、图片等生成文章推送到百度Feeds流。无论是产品的、促销的还是服务内容相关——将服务内容化，正在成为行业新风向标。

　　另一方面，随着更多搜索数据、LBS数据、用户消费数据的积累，也为百度核心AI战略提供着充足落地的基础设施。

　　此外，今年以来百度糯米的一系列变化后背意图也十分明显。在年初的财报会议上，百度CEO李彦宏回答分析师提问时表示，O2O服务对公司未来发展密不可分，百度糯米是百度不可或缺的一部分;没多久，百度糯米酒旅、电影业务相继实现盈利;而就在7月底，百度还宣布糯米原副总经理傅海波正式出任总经理，原因之一就是带领百度糯米完成佣金模式向广告业务的转型。

　　回到饿了么收购百度外卖的消息——说到底，外卖是一种极致化、单一化的O2O模式，不管是百度外卖、美团外卖还是饿了么，外卖行业除了掌握定价权之外，尚未探索出更为明确有效的商业模式，而定价权的争夺就注定了外卖行业将会向着高度集中的方向发展。而O2O则涉及连接和服务商户，与更多百度内生产品相结合，更容易找到稳定的商业模式和盈利方式。

　　这也可以看出，虽然从百度核心战略的定位上走下来，但手握本地生活服务“连接权”的百度糯米依然是百度商业体系的基础支撑产品之一，而这与AI为主导的战略非但不冲突，而是互相补充、相辅相成。

　　从这个角度看，百度糯米不仅是百度非卖品，还将在相当长时间内仍然处于百度战略重点位置。